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Kapital für den Mittelstand: Small Placements machen es einfach
Geschrieben am Dienstag, 15. April 2008 von firmenpresse
Weniger ist mehr: Mit Small Placements lässt sich der Aufwand für die Suche nach Kapitalgebern für Unter-nehmen auf ein Minimum reduzieren. Besonders wenn es um kleinere Summen geht, ist die Kapitalbeschaf-fung mit Small Placement attraktiv. In Kombination mit mezzaninen Finanzierungsmitteln, wie etwa Genuss-rechtskapital, lässt sich die Bilanz optimieren.
Small Placement, was ist das?
Small Placement ist die Kapitalsuche eines Unterneh-mens aus eigener Hand. Hier dürfen nicht mehr als 20 Kapitalanteile angeboten werden oder die gesuchte Summe darf insgesamt 100.000 Euro pro Jahr nicht übersteigen. Eine weitere Möglichkeit: Der Preis jedes Kapitalanteils liegt über 200.000 Euro. Werden diese Bedingungen erfüllt, ist die Auflage eines Verkaufs-prospekts nicht notwendig. Dies erspart Zeit und In-vestitionen, weil die Bundesanstalt für Finanzdienst-leistungsaufsicht (Bafin) vor Platzierung von Anteilen auf dem Kapitalmarkt nicht zur Überprüfung des Ver-kaufsprospekts zwischengeschaltet werden muss.
Besonderheiten von Small Placements
Ein Small Placement ist eine Möglichkeit für ein Unter-nehmen, Kapital-Teile auf dem außerbörslichen Kapi-talmarkt zu platzieren und so potenzielle Investoren zu finden. Meist stehen Small Placements in Verbindung mit mezzaninen Finanzierungsformen. Die geläufigste Form des Small Placements ist die Kapitalsuche mit Genussrechtskapital, welches mit Small Placements auf dem außerbörslichen Kapitalmarkt platziert werden. Beim Genussrechtskapital werden zumeist Gläubigerrechte, wie feste Laufzeit und Grundverzinsung, mit einer Zusatzausschüttung gekoppelt. Mit diesem Small Placement sind Unternehmer in der Lage nach nur kurzer Anlaufphase Eigenkapital zu beschaffen. Das hat Vorteile für die Bilanz: Je mehr Kapital als Eigenkapital deklariert werden kann, desto besser stuft eine Bank die Bonität des Unternehmens ein. Small Placements in Verbindung mit Genussrechtska-pital bedeutet, dass Unternehmen Beteiligungen von Investoren ohne Stimmrechte und Einflussnahmen von außen als Eigenkapitalersatz erhalten. Die Small Pla-cements werden häufig über die Printmedien und zahlreichen Online-Plattformen im Internet veröffentlicht.
Vorteile für den Unternehmer
Small Placements haben im Vergleich zu den bekann-teren Private Placements einige Vorteile. Zwar gibt es bei Private Placements keine Beschränkung beim Ver-kauf von Kapitalanteilen und der gesuchten Summe. Dafür sind Unternehmen verpflichtet einen Verkaufs-prospekt zu veröffentlichen, der erst von der Bundes-anstalt Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) geprüft werden muss. Dies bedeutet ein hohes Maß an Auf-wand und Vorbereitung bevor das Unternehmen an potenzielle Kapitalgeber herantreten kann. Bei Small Placements fällt die Pflicht zur Veröffentlichung des Verkaufsprospekts weg. Ein Unternehmen kann also mit sehr viel geringeren Aufwand auf die Suche nach Investoren gehen.
Nachteile für den Unternehmer
Unternehmer können auf diesem Weg nicht unbeg-renzt Kapital beschaffen. Sie müssen also genau wis-sen, wie hoch die Investitionen sein müssen, um ein Small Placement optimal zu nutzen. Auch wenn Small Placements nicht der Prospektpflicht unterstehen, so sind sie nicht umsonst zu haben. Die Kosten von Ge-nussrechtskapital, die mit Small Placements verkauft werden liegen höher als bei Bankkrediten. (3299)
Small Placement, was ist das?
Small Placement ist die Kapitalsuche eines Unterneh-mens aus eigener Hand. Hier dürfen nicht mehr als 20 Kapitalanteile angeboten werden oder die gesuchte Summe darf insgesamt 100.000 Euro pro Jahr nicht übersteigen. Eine weitere Möglichkeit: Der Preis jedes Kapitalanteils liegt über 200.000 Euro. Werden diese Bedingungen erfüllt, ist die Auflage eines Verkaufs-prospekts nicht notwendig. Dies erspart Zeit und In-vestitionen, weil die Bundesanstalt für Finanzdienst-leistungsaufsicht (Bafin) vor Platzierung von Anteilen auf dem Kapitalmarkt nicht zur Überprüfung des Ver-kaufsprospekts zwischengeschaltet werden muss.
Besonderheiten von Small Placements
Ein Small Placement ist eine Möglichkeit für ein Unter-nehmen, Kapital-Teile auf dem außerbörslichen Kapi-talmarkt zu platzieren und so potenzielle Investoren zu finden. Meist stehen Small Placements in Verbindung mit mezzaninen Finanzierungsformen. Die geläufigste Form des Small Placements ist die Kapitalsuche mit Genussrechtskapital, welches mit Small Placements auf dem außerbörslichen Kapitalmarkt platziert werden. Beim Genussrechtskapital werden zumeist Gläubigerrechte, wie feste Laufzeit und Grundverzinsung, mit einer Zusatzausschüttung gekoppelt. Mit diesem Small Placement sind Unternehmer in der Lage nach nur kurzer Anlaufphase Eigenkapital zu beschaffen. Das hat Vorteile für die Bilanz: Je mehr Kapital als Eigenkapital deklariert werden kann, desto besser stuft eine Bank die Bonität des Unternehmens ein. Small Placements in Verbindung mit Genussrechtska-pital bedeutet, dass Unternehmen Beteiligungen von Investoren ohne Stimmrechte und Einflussnahmen von außen als Eigenkapitalersatz erhalten. Die Small Pla-cements werden häufig über die Printmedien und zahlreichen Online-Plattformen im Internet veröffentlicht.
Vorteile für den Unternehmer
Small Placements haben im Vergleich zu den bekann-teren Private Placements einige Vorteile. Zwar gibt es bei Private Placements keine Beschränkung beim Ver-kauf von Kapitalanteilen und der gesuchten Summe. Dafür sind Unternehmen verpflichtet einen Verkaufs-prospekt zu veröffentlichen, der erst von der Bundes-anstalt Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) geprüft werden muss. Dies bedeutet ein hohes Maß an Auf-wand und Vorbereitung bevor das Unternehmen an potenzielle Kapitalgeber herantreten kann. Bei Small Placements fällt die Pflicht zur Veröffentlichung des Verkaufsprospekts weg. Ein Unternehmen kann also mit sehr viel geringeren Aufwand auf die Suche nach Investoren gehen.
Nachteile für den Unternehmer
Unternehmer können auf diesem Weg nicht unbeg-renzt Kapital beschaffen. Sie müssen also genau wis-sen, wie hoch die Investitionen sein müssen, um ein Small Placement optimal zu nutzen. Auch wenn Small Placements nicht der Prospektpflicht unterstehen, so sind sie nicht umsonst zu haben. Die Kosten von Ge-nussrechtskapital, die mit Small Placements verkauft werden liegen höher als bei Bankkrediten. (3299)
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